Asset Allocation versus „магический треугольник

Для того, чтобы добиться оптимального портофолио вкладов – на профессиональном жаргоне «Asset Allocation», - необходимо четкое определение цели вкладов. Распределение и весомость портофолио непосредственно связано с целью Вашего вклада и желаемым периодом вложения. Имея эти исходные данные и учитывая Вашу личную финансовую ситуацию, можно определить Ваше индивидуальное положение внутри «магического треугольника».

«Магический треугольник» представляет собой соотношение «рендиты – риск – ликвидность». «Магия» основана на том факте, что эти три цели никогда не смогут показывать в одном направлении. Скорее наоборот: вкладчик должен решиться на одно из направлений и принять во внимание оставшиеся.

Есть у вкладчика готовность пойти на большой риск, дана и возможность получить высокие рендиты. Или вкладчик идет на меньший риск, тогда он должен расчитывать на соответственные рендиты с длинным сроком вклада. Опять же в данном вопросе нельзя забывать о связанности ликвидных средств. Так как, если большая часть денег должна остаться свободной на короткий срок, то и рендиты не могут оказаться намного выше среднего.

Итак, чтобы оптимально, с учетом всех целей, составить портофолио, меру готовности идти на риск необходимо определить заранее. Зная же срок вклада, можно сделать вывод о том, какими будут ожидаемые рендиты. В действительности же слишком часто имеют место инвестиции, совершенные без учета личного соотношения шансов и риска. Многие вкладчики боятся труда четко сформулировать, как должно выглядеть желаемое распределение их капитала и цели, к которым они стремятся.

Тем не менее, чем длиннее срок планируемого вклада, тем важнее эта базовая работа. Как говорил Джон Д. Рокфеллер: «Часто умнее подумать час о своих деньгах, чем целый месяц ради них работать»

Как уже установленно, наряду с готовностью рисковать срок вложения играет важнейшую роль. Как раз акциями можно добиться более высоких рендитов, чем например облигациями, если они находятся в портофолио более длительное время. Но акция акции рознь. Все акции отражают ценность того или иного предприятия на рынке и тем самым подлежат коньюнктурным и экономическим циклам.    

Но как раз здесь, за счет расширения ЕС, заложены выгодные возможности направлять свое портофолио то в одну, то в другую сторону путем целенаправленного инвестирования. Многие «Blue Chips» западно-европейских стран представляют собой относительно надежные вклады с небольшими доходами, в то время как дорогостоящие восточно-европейские акции котируются как возможные носители высоих доходов, не представляя собой при этом высокого риска. В 2004 году прибыль от дорогостоящих восточно-европейских ценных бумаг нередко составляля свыше 50%, а то и все 100%. 

Бумаги более низкой стоимости от них не отстают, но за ними все таки следует еще целенаправленней и интенсивней наблюдать и их больше анализировать. При правильном применении рискованные, но доходные ценны бумаги, даже небольшими долями, часто развиваются в «турбо-систему» портофолио. В эпоху интернета для поиска необходимой информации существует достаточно возможностей. Полезные знания об европейских рынках и их взаимосвязях и возможностях предоставит Вам в том числе и «ESI».

Кроме того, целенаправленная диверсификация на европейском уровне может также со своей стороны способствовать уменьшению риска. Какие преимущества появляются за счет диверсификации и на что следует обращать внимание, Вы можете прочитать в нашей следующей информации для вкладчиков «Диверсификация с целью уменьшения риска в портофолио». 

Если вкладчик принимает инвестиционные решения самостоятельно, то наряду с необходимой информацией и требуемыми знаниями следует еще учитывать и психологическое поведение вкладчика. Ученые постоянно наблюдают одни и теже ошибки вкладчиков в обращении со своими доходами и потерями. Хотя доходы и «празднуются», их часто слишком быстро опять реализуют, в то время как потери никто не хочет признавать. Все надеятся, что курс опять исправиться и тем самым рискуют понести еще большие потери.

Если Вы как вкладчик не достаточно уверенно себя чуствуете или не имеете времени наблюдать и оптимировать свое портофолио, это еще не значит, что Вы поэтому должны отказаться от возможности вклада в акции. Наряду с инвестиционными фондами много возможностей активно поучавствовать в развитии экономики посредством акций предлагают и другие предприятия сферы финансовых услуг, такие как банки и консалтинговые бюро. Информацию, которую данные финансовые эксперты вкладывают в свои продукты и консультации, Вам следует использовать для продвижения к своей цели – правильному вложению средств. 

Заключение: Хотя рендиты, риск и ликвидность представляют собой в структуре капитала противоположные стороны, все таки за счет четкого определения собственной, индивидуальной готовности рисковать с одной стороны и цели вложения с другой стороны, возможно создание прибыльного и богатого возможностями портофолио, а именно в связи с появлением в Европе новых, растущих рынков ценных бумаг.  

© ESI 2005